“一帶一路”基建指數(shù)國別報告--印度尼西亞
2022-01-10 17:45
觀點聚焦
根據(jù)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)，2021年印度尼西亞基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)為131，在“一帶一路”國家中排名第1，與上年持平。
近年來，印度尼西亞經(jīng)濟保持快速發(fā)展，但受全球經(jīng)濟疲軟和新冠肺炎疫情等因素影響，印尼經(jīng)濟也面臨一定壓力。印尼政府提出加強基建拉動經(jīng)濟增長的計劃，經(jīng)
觀點聚焦
根據(jù)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)，2021年印度尼西亞基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)為131，在“一帶一路”國家中排名第1，與上年持平。
近年來，印度尼西亞經(jīng)濟保持快速發(fā)展，但受全球經(jīng)濟疲軟和新冠肺炎疫情等因素影響，印尼經(jīng)濟也面臨一定壓力。印尼政府提出加強基建拉動經(jīng)濟增長的計劃，經(jīng)濟增長前景樂觀，投資政策開放，基建市場國際投資吸引力強。
印度尼西亞不完善的基礎(chǔ)設(shè)施嚴重制約經(jīng)濟發(fā)展，該國政策多變，法制不健全，腐敗現(xiàn)象嚴重，競爭體系缺乏公平性，企業(yè)在國際化經(jīng)營中需注意該國在轉(zhuǎn)型過程中的政治體制和社會結(jié)構(gòu)變化風險。
印度尼西亞大力推動鐵路、高速公路、機場、港口和水壩建設(shè)，以改善基礎(chǔ)設(shè)施條件。另外，近年來印尼電力行業(yè)投資增長迅速，發(fā)電類型涵蓋煤電、水電、地熱發(fā)電等。
為了準確把握新冠肺炎疫情動態(tài)變化情況對“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)的影響，本報告參照世界銀行的標準，區(qū)分不同情景進行了測算。其中基準情景是指疫情引發(fā)2020年上半年經(jīng)濟衰退，在感染高峰后第二季度的封鎖措施有所放松，經(jīng)濟開始逐步復蘇；悲觀情景是指下半年全球新冠肺炎疫情進一步惡化，各國普遍再次采取了約三個月的封鎖管制措施，民眾對公共衛(wèi)生的持續(xù)擔憂嚴重壓制消費信心和商業(yè)活動，全球經(jīng)濟衰退加劇。如不做特殊說明，均指基準情景。
執(zhí)政聯(lián)盟地位穩(wěn)固。佐科·維多多(Joko Widodo)政府憑借良好的執(zhí)政效果，保持了議會的多數(shù)席位和較高的公眾支持率，將繼續(xù)執(zhí)政到2024年其最后一個任期結(jié)束。2020年，佐科總統(tǒng)的執(zhí)政保證了印尼政局的平穩(wěn)和政策的連續(xù)性，但是國內(nèi)政治生態(tài)復雜，家族政治、黨派爭斗和腐敗橫行給政府的行政效率和項目審批帶來了極大的不利影響，該國安全環(huán)境依然不容樂觀，恐怖主義威脅依然嚴重。
政府重視持續(xù)改善吸引外資政策。佐科總統(tǒng)在連任后提出了新的發(fā)展計劃，準備升級和擴大印尼的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括港口、公路、水壩和發(fā)電廠等。印尼政府表示會繼續(xù)落實“區(qū)域綜合經(jīng)濟走廊”規(guī)劃以及“全球海洋支點”戰(zhàn)略，同時也會積極響應(yīng)“一帶一路”倡議。未來五年，印尼政府用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入預(yù)計會高達4120億美元，其中包括本屆政府宣布的遷都計劃。另外，在佐科總統(tǒng)本屆任期內(nèi)，可能會對伊斯蘭勢力作出更大讓步，比如對酒精實施更多限制，或者推行更加伊斯蘭化的財政措施，又或者是優(yōu)先考慮伊斯蘭勢力相關(guān)的經(jīng)濟建設(shè)項目等。
新冠肺炎疫情給經(jīng)濟增長帶來負面沖擊。近年來，印尼經(jīng)濟一直保持較高的增長率，2020年印尼經(jīng)濟增長受新冠肺炎疫情沖擊較大。一方面，疫情打擊了印尼國內(nèi)基本的經(jīng)濟和金融活動。另一方面，國際貿(mào)易環(huán)境不斷惡化，導致該國出口尤其是礦產(chǎn)品出口大幅度下降。2020年印尼經(jīng)濟呈現(xiàn)負增長，降幅為2%。為支持本國經(jīng)濟增長，印尼政府宣布了一項120萬億印尼盾的經(jīng)濟刺激計劃，規(guī)模相當于GDP的0.8%。預(yù)計2021年新冠肺炎疫情好轉(zhuǎn)為經(jīng)濟發(fā)展帶來活力，印尼經(jīng)濟增速有望回升至3.3%。
公債規(guī)模再攀高位，但仍在可控范圍。2020年印度尼西亞政府大力推動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，公債規(guī)模達到4605.8億美元，占GDP比重達43.5%。盡管公共債務(wù)持續(xù)攀升，但仍處于安全水平以內(nèi)。根據(jù)2003年有關(guān)政府債務(wù)的第17號政府條例，印尼政府債務(wù)比率最高限度為60%，當前的債務(wù)比率低于國家法令所規(guī)定的最高臨界值。預(yù)計2021年印尼公共債務(wù)規(guī)模將繼續(xù)上升，公債占GDP之比預(yù)測值為48%,可能達到近年來最高水平。
經(jīng)濟增長前景樂觀，投資政策開放，國際投資吸引力強。印尼擁有充足的勞動力資源，不斷增長的中產(chǎn)階級和豐富的自然資源，經(jīng)濟增長前景樂觀。據(jù)渣打銀行預(yù)計，到2030年，印尼經(jīng)濟規(guī)模將從2020年的4.2萬億美元增至10.1萬億美元，按購買力平價計算，印尼將成為全球第四大經(jīng)濟體。印尼市場巨大的投資前景，加之包容性的投資政策，吸引國際投資者紛紛前來。日本2014年至2019年間在印尼的投資總額達到252億美元；2019年中國在印尼的投資額達47億美元，超越日本的43億美元投資額，成為投資印尼的第二大國家，僅次于新加坡；2020年9月，印尼與美國簽訂4千億美元基礎(chǔ)設(shè)施融資計劃。2019年，印尼提出“國家重建計劃”，提出從2020年至2024年間新建25個機場、升級165個機場、修建電站和海上高速公路建設(shè)等，借以拉動經(jīng)濟增長。
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展仍滯后。印度尼西亞基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展滯后，是其經(jīng)濟增長和投資環(huán)境改善面臨的主要瓶頸。近年來，面對本區(qū)域其他國家的競爭，印尼通過放寬投資準入、降低營商成本、大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等措施積極改善營商環(huán)境。根據(jù)世界銀行2020年營商環(huán)境指數(shù)，印尼商業(yè)環(huán)境排名為73位，較上年上升10位；商業(yè)環(huán)境的前沿距離為69.6%，較上年上升1.4個百分點。從分項上看，印尼在分項指標方面有所改善，但改善幅度不大。
勞動力價格具有競爭優(yōu)勢。印度尼西亞人口結(jié)構(gòu)較為年輕，勞動力資源充足，勞動力人數(shù)約達1.21億人，而勞動力素質(zhì)略顯不足，但勞動力價格在亞洲地區(qū)具有競爭優(yōu)勢。印度尼西亞政府基本每年都會依法上調(diào)最低工資標準。2019年末印尼首都雅加達周邊工業(yè)區(qū)工人最低工資標準為每月約288美元。
推出多項措施大力吸引外資。近年來印度尼西亞經(jīng)濟保持較快增長，持續(xù)向好的經(jīng)濟前景和特有的比較優(yōu)勢不斷吸引外資涌入。為吸引更多外商投資，印尼政府修訂并公布了新的投資負面清單，大幅放寬外資準入或持股比例，允許外國投資者在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、制藥、針灸服務(wù)設(shè)施、商業(yè)性畫廊、藝術(shù)表演畫廊及旅游開發(fā)等行業(yè)擁有100%股權(quán),其他改善營商環(huán)境的經(jīng)濟改革措施還包括減稅、出口收入回流等。這些措施在增加投資者信心方面起到了較為積極作用。
就業(yè)穩(wěn)定，收入分配矛盾并不明顯。近年來印度尼西亞失業(yè)率趨于平穩(wěn)，預(yù)計2021年新冠肺炎疫情使得印尼的失業(yè)率有所上升至7.6%，但長期來看，隨著印尼推行工業(yè)化發(fā)展的措施，就業(yè)形勢有希望保持穩(wěn)定。按行業(yè)統(tǒng)計，印尼就業(yè)人口主要分布在農(nóng)業(yè)、商貿(mào)、工業(yè)、建筑業(yè)及服務(wù)業(yè)等行業(yè)。另外，印尼基尼系數(shù)為38.2%，說明國內(nèi)收入分配矛盾并不明顯。
恐怖主義威脅較為嚴重。過去十年來，印度尼西亞政府不斷加強反恐措施，但恐怖主義一直是威脅印尼安全穩(wěn)定的主要風險。2018年5月，東爪哇發(fā)生三起恐怖主義襲擊事件，造成多人傷亡。2019年的“5.22騷亂”，也是因為部分恐怖分子和走私團體混入示威群眾，才將示威演變成了流血騷亂。根據(jù)世界經(jīng)濟論壇（WEF）發(fā)布的《2019-2020年全球競爭力報告》，印尼恐怖主義影響指標得分為96.8，排名第110位。暴力犯罪影響指標得分為55.8，排名第90位。從主要城市安全狀況上看，根據(jù)NUMBO公布的數(shù)據(jù)，印度尼西亞主要城市排名都較低，首都雅加達安全得分最低，為46.6，排名276/374位，巴厘安全得分53.8，排名223/374位。
民族與宗教沖突逐步減少。印度尼西亞是一個多民族且宗教復雜的國家。作為世界上穆斯林人口最多的國家之一，印尼約87%的人信奉伊斯蘭教。近年來，印尼政府不斷加強政治改革，積極推進民主化進程，經(jīng)濟保持較快增長，地區(qū)分離主義情緒有所緩解，民族宗教沖突逐步減少，社會秩序總體穩(wěn)定。根據(jù)和平基金會公布的脆弱國家指數(shù)（FSI），印度尼西亞在民族與宗教沖突分項得分為7.3/10，排名122/178位。
印度尼西亞基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)特征分析
印尼作為全球最大的群島國家，地跨南北兩個半球、橫臥兩洋兩洲，扼守馬六甲海峽、巽他海峽、龍目海峽等重要的國際貿(mào)易航道，號稱“千島之國”。但也因為分散的地形，印尼交通基礎(chǔ)設(shè)施尤其是鐵路尚不完善，交通運輸和物流情況差，成為經(jīng)濟發(fā)展和引進外資的瓶頸，嚴重制約其經(jīng)濟發(fā)展。受資金匱乏、征地困難等因素制約，印尼基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)極為緩慢。印尼基礎(chǔ)設(shè)施的整體得分為4.2，位居全球第72位，成為了印尼經(jīng)濟競爭力的一大短板。亞洲開發(fā)銀行的一份報告指出，糟糕的道路交通和電力供應(yīng)是印尼基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵問題。
印尼基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)前景樂觀。由于政府支持一些正在進行的“國家戰(zhàn)略項目”和35GW等基礎(chǔ)設(shè)施計劃，包括2021年預(yù)算草案分配的290億美元的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展資金，2021年的前景確實有所改善，并可能在未來幾年加速發(fā)展。根據(jù)印尼政府發(fā)布的《2020年-2024年國家中期發(fā)展計劃》，本屆政府將基礎(chǔ)設(shè)施作為優(yōu)先發(fā)展項目，用于發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施的基金總額達3592億美元，并計劃把高速路修通至全國的小型工業(yè)區(qū)、經(jīng)濟特區(qū)、旅游區(qū)、農(nóng)業(yè)區(qū)和漁業(yè)區(qū)等，以促進當?shù)亟?jīng)濟迅速增長。某些項目的進度將在佐科第二任期結(jié)束前加快進度。其中最大的項目是337億美元的跨蘇門答臘收費公路項目，該項目已分為多個部分。項目進展平穩(wěn)，截至2020年6月，全長2900公里中已完成400多公里，其余仍在建設(shè)中。目前在建的主要鐵路項目包括價值60億美元的雅萬高鐵（HSR），該項目由中國提供的軟貸款支持，是“一帶一路”倡議（BRI）的一部分。印尼政府目前正在研究從萬隆到東爪哇泗水的高鐵線路的可能延長線，并表示有興趣與日本就該延長線的建設(shè)和融資進行合作。國家戰(zhàn)略項目計劃的另一個重要組成部分是總統(tǒng)的35GW計劃，旨在提高國家的發(fā)電能力和提高國家電氣化率。然而，由于許多項目延誤，一直進展緩慢，2019年年中，國有電力公司Perusahaan Listrik Negara(PLN)宣布僅完成35GW目標的10%，仍有20,120MW的工廠仍在建設(shè)中，另有9,516MW的項目已獲得購銷協(xié)議，但尚未破土動工。政府已經(jīng)制定2029年的新發(fā)展時間表，這些項目的實施將為印度尼西亞的電力部門帶來新的增長，并將成為該國建筑部門增長的重要貢獻者。
近年來，到印度尼西亞尋求投資合作的中國企業(yè)不斷增多，涉及領(lǐng)域日益廣泛，大型投資項目不斷涌現(xiàn)。2020至2021年，受新冠肺炎疫情影響，大型投資項目數(shù)量有所下降。新簽項目有中國恩菲工程技術(shù)有限公司承建富海印尼鋼鐵有限公司200萬噸鋼鐵廠項目、中國水電建設(shè)集團國際工程有限公司承建印尼圖阿瑞1水電站項目、華為技術(shù)有限公司承建印度尼西亞電信項目等。
（一）電力行業(yè)發(fā)展較快，水力發(fā)電潛力較大
印尼政府啟動新一期電力發(fā)展規(guī)劃，未來仍有較大市場空間。2014年12月，佐科總統(tǒng)發(fā)布了未來五年建設(shè)3.5萬兆瓦的發(fā)電項目的計劃，改善國內(nèi)電力供應(yīng)，并促進農(nóng)村發(fā)展。該計劃本應(yīng)在2019年完成，但因環(huán)境和土地征用等因素有所延誤。到2019年年中，印尼國有電力公司Perusahaan Listrik Negara(PLN)宣布，3.5萬兆瓦的目標只完成了10%，20,120兆瓦的產(chǎn)能仍在建設(shè)中，而另外9,516兆瓦的項目尚未開始。預(yù)計印尼政府難以在短期內(nèi)完全實現(xiàn)建設(shè)3.5萬兆瓦發(fā)電項目的目標，但未來仍有望完成大部分的發(fā)電項目，有力提高印尼國內(nèi)的發(fā)電能力。
私人投資有所減少，日本、中國等多國金融機構(gòu)支持力度較大。根據(jù)世界銀行PPI數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計，2019年印度尼西亞新增基礎(chǔ)設(shè)施投資主要集中在電力行業(yè)，共實現(xiàn)了2個項目的落地，總投資金額達3.17億美元。
傳統(tǒng)能源發(fā)電仍占主流，水力發(fā)電潛力較大。印度尼西亞發(fā)電結(jié)構(gòu)中，以煤、天然氣為能源的傳統(tǒng)火電仍占主導地位。印尼煤炭儲量廣泛，且相關(guān)發(fā)電技術(shù)較為成熟，預(yù)計未來十年內(nèi)，以煤為能源的年發(fā)電量將占總發(fā)電量的61%，以天然氣為能源的發(fā)電量將占全國發(fā)電量的22%。目前，印度尼西亞政府正加速發(fā)展水電、地熱等新能源電力，以減少對煤和天然氣的依賴，并計劃在2025年將可再生能源的發(fā)電量提升至總發(fā)電量的23%，2050年進一步達到31%。近年來，印尼水電項目建設(shè)取得突出進展，領(lǐng)域內(nèi)投資有所增加，在建項目規(guī)模不斷擴大，未來十年水力發(fā)電裝機容量有望超過840萬千瓦。目前在建項目包括卡揚水電站（9000MV）、塔納庫寧水電站（1350MV）等。
電力市場熱度保持較高水平，中印合作穩(wěn)步推進。近年來，印度尼西亞的煤電和水電項目實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展。由中國華電集團有限公司承建的玻雅煤電項目、山東電力建設(shè)第三工程有限公司承建的Kalbar-12x100MW燃煤電站等項目實現(xiàn)落地。水電方面，由中國企業(yè)承建的印尼拉里昂彼力水電站、印尼Gumbasa水電站等項目順利開展。2021年，印度尼西亞同中國水電建設(shè)集團國際工程有限公司新簽承建印尼圖阿瑞1水電站項目；同中國水電建設(shè)集團國際工程有限公司新簽承建印尼奇拉塔漂浮光伏項目。2020年，印度尼西亞同中國企業(yè)新簽承建Kalbar-12x100MW燃煤電站和賓坦氧化鋁有限公司熱電等多個項目。
（二）交通設(shè)施增長強勁，未來十年有較大增長空間
印尼交通基礎(chǔ)設(shè)施水平較低，制約其經(jīng)濟增長。印尼的島嶼和省份之間的基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的可用性存在巨大差異，體現(xiàn)在公路、鐵路、飲用水、用電、電話普及率等多個方面。就交通基礎(chǔ)設(shè)施來說，由于地理的分隔，加上歷史原因，印度尼西亞主要島嶼的交通系統(tǒng)都“自成一派”，“各派”在政策框架、技術(shù)標準、實施細則等方面均有較大不同。爪哇島和蘇門答臘島作為印度尼西亞經(jīng)濟活動主體，其交通基礎(chǔ)設(shè)施基本能達到國際化標準。相比之下，蘇拉威西島和加里曼丹島的很多地區(qū)甚至沒有雙向道路。同時，島際交通基礎(chǔ)設(shè)施的正常發(fā)展也受到了限制，除了民航和公路，印度尼西亞的鐵路和水路均未建成全國性的交通網(wǎng)絡(luò)，交通基礎(chǔ)設(shè)施的落后嚴重妨礙了商品在群島內(nèi)外的流通。印度尼西亞交通基礎(chǔ)設(shè)施水平較低，企業(yè)物流和運輸成本較高，一直是制約其經(jīng)濟增長的障礙。
2021年至2030年，印尼交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)將實現(xiàn)強勁增長。交通基礎(chǔ)設(shè)施一直以來都是印尼基礎(chǔ)設(shè)施投資的重點方向，交通基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)值占全部基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)產(chǎn)值的比重一直徘徊在60%-65%之間。印尼對交通基礎(chǔ)設(shè)施的投資將保持持續(xù)增加的態(tài)勢，在基礎(chǔ)設(shè)施總產(chǎn)值中的比重也將進一步增加，預(yù)計2021年增長10.2%，2022年至2030年年均增長6.6%，公路和鐵路網(wǎng)絡(luò)擴張驅(qū)動增長。根據(jù)印尼政府發(fā)布的《2020年-2024年國家中期發(fā)展計劃》，基礎(chǔ)設(shè)施將成為本屆政府的優(yōu)先發(fā)展項目，用于發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施的基金總額達3592億美元，計劃未來5年把高速路修通至全國的小型工業(yè)區(qū)、經(jīng)濟特區(qū)、旅游區(qū)、農(nóng)業(yè)區(qū)和漁業(yè)區(qū)等，以促進當?shù)亟?jīng)濟迅速增長。在世界經(jīng)濟論壇（WEF）公布的全球競爭力指數(shù)排名中，2019年印度尼西亞的交通運輸服務(wù)效率的綜合排名為54/153，其中，公路質(zhì)量排名在第110位，鐵路運輸效率排在56位。
鐵路和公路網(wǎng)絡(luò)擴張，中印尼兩國有較大合作空間。印尼公共工程和公共住房部副部長Wempi Wetipo表示，政府的目標是到2024年修建4,000多公里的新道路。這些道路是該部2030年計劃的一部分,該計劃涉及1,500公里收費公路、2,509公里國道以及60公里高架橋和立交橋。Fitch Solutions預(yù)測該行業(yè)產(chǎn)值在2021年將實際同比增長12.5%，從2022年到2030年的年均增長率為7.5%，占印尼運輸行業(yè)總值的50%以上。Fitch Solutions基礎(chǔ)設(shè)施關(guān)鍵項目數(shù)據(jù)庫KPD數(shù)據(jù)顯示，目前有100多個主要道路和橋梁項目正在籌備中，估計價值超過894億美元。就施工前階段的所有主要項目的總價值而言，該行業(yè)是最大的，超過港口和鐵路行業(yè)，位居榜首。最大的項目包括價值240億美元的跨蘇門答臘收費公路項目，該項目分為多個階段，其中一些已經(jīng)完成。其他主要項目包括西爪哇37億美元的Cileunyi-Garut-Tasikmalaya收費公路和中爪哇11億美元的Semarang-Demak收費公路項目，目前處于招標階段。2021年上半年，中國水電建設(shè)集團國際工程有限公司承建印尼諫義里多霍國際機場地基處理項目。2019至2020年中國同印度尼西亞簽訂了多項交通類基建項目，包括西爪哇省絨果爾新城道路網(wǎng)水壩和水處理廠設(shè)計施工項目、印度尼西亞南蘇門答臘省運煤鐵路專用線、印尼青山工業(yè)園區(qū)拉博塔港區(qū)18萬噸散貨船專用碼頭工程、印尼坦竣A（2X660MW）燃煤電站工程煤碼頭工程勘察設(shè)計、設(shè)備采購和施工項目、宏發(fā)韋立氧化鋁公司碼頭二期工程等。從中國對外工程承包的新簽合同額來看，2021年，印度尼西亞的交通基礎(chǔ)設(shè)施項目主要集中在通訊工程建設(shè)項目；2020年，主要集中在工業(yè)建設(shè)項目；2019年，主要集中在電力工程建設(shè)。印尼國家戰(zhàn)略建設(shè)項目提供了大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求，而中國在交通基建方面有著豐富的發(fā)展經(jīng)驗和雄厚的技術(shù)實力，雅萬高鐵多個重點工程均已取得突破，項目建成后有望成為東南亞區(qū)域的首條高鐵，并將對印尼甚至整個東南亞現(xiàn)代交通體系建設(shè)起到良好的示范效應(yīng)。據(jù)佐科總統(tǒng)稱，截至2021年5月，雅萬高鐵（HSR）的建設(shè)進度已達到73%，開發(fā)商希望到2022年運營。該項目由Wijaya Karya領(lǐng)導的聯(lián)合開發(fā)財團KCIC（60%）以及中國鐵路工程總公司和其他中國公司（40%）承建。該項目是“一帶一路”倡議的一部分。
基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展前景展望與中資企業(yè)發(fā)展建議
印尼基礎(chǔ)設(shè)施投資將在中長期內(nèi)繼續(xù)維持較高水平，存在較大的發(fā)展機遇。2021年3月，印尼政府宣布將重新開始遷都的第一階段工作，這將在未來幾年推動重要的基礎(chǔ)設(shè)施投資和建筑活動。一個值得注意的項目是新總統(tǒng)府，估計價值325億美元。根據(jù)Fitch Solutions的重點項目數(shù)據(jù)庫，其中包含價值超過3,000萬美元的項目，已宣布的少數(shù)公用事業(yè)項目包括通過PPP正在融資的Kaltim-3燃煤電廠，預(yù)計2026年完工,該項目將由中國東方電氣集團有限公司建設(shè)。Brantas Abipraya正在建設(shè)的耗資4800萬美元的Sepaku Semoi大壩將于2023年完工。Fitch Solutions認為，政府在2024年之前讓第一批居民入住的目標過于雄心勃勃，該機構(gòu)預(yù)計項目會出現(xiàn)延誤，這主要是由于更長的可行性研究和項目準備以及近期的資金挑戰(zhàn)。
放寬對外國投資者的限制，幫助鼓勵資本流入。印尼政府已將2021年預(yù)算的很大一部分（略低于50%）分配給基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，并希望放寬對外國投資者的限制，以幫助鼓勵資本流入。最值得注意的是，政府已將其“負面投資清單”替換為“新投資清單”，并已于2021年3月4日對幾個關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域放開外資所有權(quán)。Fitch Solutions預(yù)計這一發(fā)展將推動更多外國直接投資，這將越來越成為支持該行業(yè)增長的關(guān)鍵。印度尼西亞繼續(xù)存在嚴重的基礎(chǔ)設(shè)施赤字，而且鑒于未來十年的經(jīng)濟和人口增長，這種情況只會擴大。政府將不得不更多地依賴私人資本來支持超出其財政預(yù)算的這些發(fā)展。印度尼西亞新的主權(quán)財富基金INA于2021年2月推出，將通過減少外國投資者的法律和金融框架的不確定性，促進對基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的更多投資。一些外國基金和國家支持的發(fā)展機構(gòu)，例如美國國際開發(fā)金融公司，已經(jīng)表示有興趣與INA建立投資伙伴關(guān)系，盡管確認的投資承諾仍然有限。由于對經(jīng)濟增長的乘數(shù)效應(yīng)，預(yù)計收費公路項目將成為INA的首要目標。據(jù)報道，INA正在調(diào)查一系列基礎(chǔ)設(shè)施項目，包括價值26億美元的道路特許權(quán)。但短期內(nèi)仍將存在一些政治挑戰(zhàn)，這可能會限制其潛力。
政府積極改善投資環(huán)境以應(yīng)對疫情影響。近年來，印度尼西亞經(jīng)濟保持快速發(fā)展，但受全球經(jīng)濟疲軟和新冠肺炎疫情等因素影響，印尼經(jīng)濟也面臨一定壓力。印尼政府提出加強基建拉動經(jīng)濟增長的計劃，經(jīng)濟增長前景樂觀，投資政策開放，基建市場國際投資吸引力強。
為了對抗新冠肺炎疫情，印度尼西亞修改了法律，暫時放開了國家預(yù)算開支不得超過GDP的3%的限制，并先后出臺三輪經(jīng)濟刺激計劃，總額超過500億美元，約合GDP的6.34%，用于保障基本民生、減免企業(yè)稅收、救助中小企業(yè)、放寬進出口限制等，同時積極改善營商環(huán)境，以吸引更多外國企業(yè)到印度尼西亞投資。2020年11月生效的《創(chuàng)造就業(yè)綜合法案》將進一步放寬使用外籍勞工等方面的政策，擴大吸引外國投資，促進印度尼西亞經(jīng)濟社會發(fā)展。此外，印尼政府正在打造多個工業(yè)園區(qū)，包括巴塘工業(yè)園區(qū)、勿里碧工業(yè)園區(qū)和肯德爾工業(yè)園區(qū)等。
政策多變，法制不健全，腐敗現(xiàn)象嚴重，競爭體系缺乏公平性。印尼法制環(huán)境較差，缺乏規(guī)范和透明的法律體系，許多法律規(guī)定都不盡合理，有法不依、執(zhí)法不嚴的現(xiàn)象嚴重，外資企業(yè)在印尼若遇到糾紛，很難通過當?shù)厮痉ㄍ緩浇鉀Q?；A(chǔ)設(shè)施行業(yè)基本由該國緊密聯(lián)系的國有企業(yè)主導，競爭體系缺乏公平性，國際企業(yè)面臨嚴重的競爭壓力。印尼腐敗現(xiàn)象和官僚作風嚴重，盡管該國為打擊政府部門和機構(gòu)的腐敗問題，頒布過詳細的指南，但政府一直沒有明確要求企業(yè)建立內(nèi)部行為準則，或?qū)嵤┯行У膬?nèi)部控制以防止賄賂政府官員行為的發(fā)生。
新冠肺炎疫情的負面影響仍將持續(xù)。由于新冠肺炎疫情的影響，根據(jù)印度尼西亞中央統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，印尼2020年第一季度經(jīng)濟增長3.0%，第二季度經(jīng)濟下降5.3%，比政府及中央銀行此前預(yù)計的下降4.3%-4.8%更低，是十九年來的最低點。自2020年第二季度開始，印度尼西亞的經(jīng)濟就一直處于衰退區(qū)間。即便是到了2021年第一季度，在全球經(jīng)濟已在多個局部地區(qū)實現(xiàn)增長的背景下，印尼經(jīng)濟仍出現(xiàn)了同比0.74%的下跌，但與去年第四季度的下跌2.19%相比，萎縮幅度明顯收窄。在疫情尚未結(jié)束的情況下，印尼經(jīng)濟發(fā)展面臨諸多不確定性，而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與經(jīng)濟基本面聯(lián)系密切，疫情對經(jīng)濟的沖擊預(yù)計將同時對印尼的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目產(chǎn)生較大不利影響，印尼政府“遷都”計劃的一些項目已在進行中，按照原計劃，2024年是新首都第一階段人員配備的目標日期，但如今新冠疫情依舊嚴重，該日期估計要推遲。
恐怖主義活動仍將是影響基建項目安全管控的重要因素。過去十年來，印度尼西亞政府不斷加強反恐措施，但恐怖主義一直是威脅印尼安全穩(wěn)定的主要風險。2016年雅加達市中心爆炸案后，推出了專門的《反恐法》，進一步加大對恐怖分子的打擊力度。盡管印尼國內(nèi)對伊斯蘭極端主義的支持率很低，但恐怖主義仍然是印尼一個不容忽視的安全問題。如2018年5月，東爪哇發(fā)生三起恐怖主義襲擊事件，造成多人傷亡；2019年的“5.22騷亂”，也是因為部分恐怖分子和走私團體混入示威群眾，將示威演變成了流血騷亂。印尼社會穩(wěn)定方面存在一定的隱患，未來游行示威活動仍可能發(fā)生，且存在被極端主義集團利用而演變?yōu)楸┝_突的風險。新冠疫情爆發(fā)期間，印尼的排華情緒有所抬頭，一旦印尼爆發(fā)社會暴力事件，仍存在針對華裔和中國企業(yè)被遷怒或被趁火打劫的可能性。
密切關(guān)注印尼政府有關(guān)投資的法律政策變動。印尼歷來政策多變，法制不健全，腐敗現(xiàn)象嚴重，競爭體系缺乏公平性，企業(yè)在國際化經(jīng)營中需注意其轉(zhuǎn)型過程中的政治體制和社會結(jié)構(gòu)變化風險。印度尼西亞法律規(guī)定，外國人或企業(yè)不可以擁有其土地，曾有多個合作項目因征地問題遇到困難，導致成本大幅提高或進度延誤。印尼對外籍勞工管理也較為嚴格，在現(xiàn)實操作中，獲取許可證存在一定的難度，獲取周期也相對較長，也給外資企業(yè)投資印尼帶來一定負面影響。此外，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注印尼當?shù)氐恼涡蝿葑兓?，以及政府換屆和議會選舉等，加強與印尼政府溝通協(xié)調(diào)，把握經(jīng)濟動向，準確選擇投資項目，廣泛宣傳我國互利共贏的對外開放戰(zhàn)略，共同抵制貿(mào)易投資保護主義，破除各種投資和服務(wù)貿(mào)易壁壘，為企業(yè)到印尼開展投資合作創(chuàng)造良好外部環(huán)境。
關(guān)注轉(zhuǎn)型中的政治體制和社會結(jié)構(gòu)變化風險。要注意印尼轉(zhuǎn)型過程中的政治體制和社會結(jié)構(gòu)的變化，以更好地規(guī)避投資風險。進入民主化時代，印尼的中央和地方關(guān)系發(fā)生了很大的變化，地方政府在包括投資審批在內(nèi)的很多領(lǐng)域獲得了更大的權(quán)力，因此必須加強對印尼地方政府的研究，充分重視經(jīng)濟合作中的地方政府發(fā)揮的作用。同時由于印尼民間組織的壯大，外資企業(yè)在印尼的經(jīng)營活動必須承擔更多的社會責任。
注重社會安全風險，做好突發(fā)事件預(yù)案。新冠肺炎疫情爆發(fā)以來，印尼經(jīng)濟增速嚴重放緩，隨著大規(guī)模社區(qū)隔離措施在全國各地陸續(xù)實施，民眾收入將大幅度下降，貧困率恐將有所上升。一旦印尼發(fā)生示威游行或暴力沖突事件，華人群體及中資項目面臨風險或更加顯著。在印尼開展投資、貿(mào)易、承包工程和勞務(wù)合作的過程中，企業(yè)需要特別注意事前調(diào)查、分析、評估相關(guān)風險，事中做好溝通和風險管控，加強安全防護，避免發(fā)生意外，妥善處理好勞資關(guān)系，切實保障員工的人身安全和企業(yè)自身利益。相關(guān)企業(yè)應(yīng)積極利用保險、擔保、銀行等保險金融機構(gòu)和其他專業(yè)風險管理機構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)保障自身利益，對沖貿(mào)易投資風險。
文章來源：承包商會、中信保
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